私募基金缴纳通知 (Drawdowns, Capital Calls)

本文要讲解私募基金公司GP向投资者LP出具缴纳通知和未来利益均衡计算法则。 还是用上篇文章的图表举例说明,DesTek基金初始众筹日(initial closing date) 2013年12月31日当天,基金总承诺资本为4.05亿美元

GP打算在2014年1月31日从基金中提起5000万美元现金用于资产投资或支付包括管理费在内的运营费用。我们将这个首次提款通知的过程称叫做Drawdown A。这笔资金将根据承诺金百分比从投资者那里按比例调用。根据LPA协议,所有投资人包括GP在内,必须在2014年1月31当日或之前支付缴纳通知书中告知的承诺金额,数据分配请参见下表。

缴纳通知摘录信息如下:

缴纳时间,额度,银行信息以及筹款目的等。

首次缴纳Drawdown A之后,基金承诺资本有什么变化?总承诺金额原为4.05亿美元,其中5000万美元已由投资者支付,那么当前剩余承诺金就为3.55亿美元,这个数值uncalled capita/ remaining commitment 会作为下次缴纳承诺金计算的开始。

我们已经知道DesTek 在2013年12月31日,初始众筹日当天initial closing date总承诺资本为4.05亿美元,LP 第一次按照投入比率缴纳 5000万美元,所剩基金承诺金为3.55亿美元。如果这个时候,有新的投资者继续加入目前基金项目,如何利益均衡到每一个投资者?英文俗称 equalisation (the ‘true-up’). 下文会进一步演示计算过程。

声明:Alan Farrell是原作者,本文来自爱尔兰著名基金培训网站 https://quickstep.ie

我会根据工作经验进行中文翻译编辑,添加一些内容便于大家理解。

本人文章也会不定期发表到他的网站上。


未来我会增加实战计算,有问题和建议欢迎留言互动。

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